单选题
1分
根据下表，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合的Delta和gamma均为中性，则相关操作为（）。 期权 执行价格 ...
根据下表，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合的Delta和gamma均为中性，则相关操作为（）。
期权 执行价格 Delta Gamma
A 30 0.5 0.06
B 35 0.8 0.03
S=30
期权 执行价格 Delta Gamma
A 30 0.5 0.06
B 35 0.8 0.03
S=30
参考答案: D
参考解析: 空 10份 Call A Delta Gamma
=-0.5×10=-5 =-0.06×10=-0.6
多 X份 Call B Delta
Gamma
X=0.6/0.03=20
=0.8×20=16 0.6/0.03=20
空 Y份 S Delta
Gamma
Y=16-5=11
-11 0